Fidelity Alternativ Handels Krav

Handelsalternativ Ett alternativ är rätt att köpa eller sälja en viss säkerhet, till exempel aktier, till ett garanterat pris under en viss tidsperiod. Options trading är en specialiserad form av aktiehandel. För allmän information om handelslagret på Fidelity, se Trading Stocks. Alternativ Grundläggande Placering av alternativ Beställningar Alternativ Ordertyper, begränsningar och villkor OPTIONS GRUNDLÄGGNINGAR Vilka olika nivåer av options trading finns på Fidelity Nedan är de fem nivåerna av options trading, definierad av de typer av optionsaffärer du kan placera om du har ett alternativ Avtal godkänt och på fil med Fidelity. Optionsoptionerna tillåts för vart och ett av de fem alternativa handelsnivåerna: Nivå 1 Försäkringsskrivning av optionsoptioner. Steg 2 Nivå 1 plus inköp av samtal och satser (eget kapital, index, valuta och ränteindex) , och inköp av intervall eller kombinationer (eget kapital, index, valuta och ränteindex). Observera att kunder som är godkända för att handla optionsspridningar i pensionskonton anses vara godkända för nivå 2.Livå 3 Nivå 1 och 2, plus spridningar, täckt bokslut (försäljning sätts mot lager som hålls kort) och omvänd omräkning av eget kapitaloptioner. Nivå 4 Nivån 1, 2 och 3, plus avtäckt (naket) skrivande av eget kapitaloptioner, avtäckt skrivande av aktier eller kombinationer på aktier och konvertibelt säkring. Steg 5 Nivå 1, 2, 3 och 4 plus obevisat skrivning av index alternativ, avtäckt skrivning av strängles eller kombinationer på index, täckta indexalternativ och kragen och omvandlingar av indexalternativ. Pensionsräkningar kan godkännas för handelsspridningar. En ny alternativansökan och ett Spreadsavtal måste lämnas in samtidigt och godkännas innan en spridningstransaktion läggs ut. Varför skulle jag köpa alternativ istället för att köpa den underliggande säkerheten? Du kanske köper ett alternativ istället för den underliggande säkerheten för att få hävstångseffekt eftersom du kan styra en större andel av den underliggande säkerheten med en mindre investering. Detta ger dig potentialen för en högre procentuell avkastning än om du skulle köpa beståndet direkt. Men med möjlighet kommer också högre risk. Om du köper optioner i stället för den underliggande säkerheten kan dina alternativ löpa ut värdelös, men om du köper aktierna äger du fortfarande aktierna. Är jag skyldig att köpa eller sälja en alternativ underliggande säkerhet Ägaren av ett optionsavtal är inte skyldigt att köpa eller sälja den underliggande säkerheten. Men säljaren av ett alternativ, om det är tilldelat, är skyldigt att köpa eller sälja säkerheten till aktiekursen. Vilka krav måste jag träffas för att handla alternativ på Fidelity Du måste uppfylla följande krav för att handla alternativ på Fidelity: Ett mäklarkonto Ett optionsavtal på fil med lämplig alternativnivå för handeln du försöker placera En marginal överenskommelse på fil ( beroende på vilken typ av handel) Tillräcklig köpkraft i ditt konto för att täcka marginalkravet för handeln. Hur etablerar jag en handelsöverenskommelse om alternativ Välj Uppdatera kontonFunktioner under fliken Kontonhandel och klicka på Margin och alternativ under Kontofunktioner. Har jag behörighet att handla alternativ på marginal För att handla på marginal måste du ha ett marginalavtal på fil med Fidelity. Om du inte har ett marginalavtal måste du använda kontanter. För att skapa ett marginalavtal på ett konto, välj Uppdatera kontonFeatures under fliken Kontonhandel och klicka på Marginal och alternativ under Kontofunktioner. Vad är en alternativkedja En alternativkedja är listan över alla tillgängliga alternativ för en underliggande säkerhet. Vad är ett alternativ med flera ben Multi-leg alternativ är två eller flera alternativ transaktioner, eller ben, köpte och säljs samtidigt för att uppnå ett visst investeringsmål. Typiskt handlas multi-ben-alternativen enligt en viss strategi för multi-ben-alternativ. Varför ska jag använda multi-leg-alternativet-biljett och inte transaktionsbiljetten för ena benet alternativet När du lägger till ett multibenet alternativ handel, använd multi-leg alternativ handel biljett eftersom: Du kan skriva in och utföra alla benen i din handel på samma gång, baserat på den pris du begärde. Även om du kunde komma in i varje enskilt ben på en separat biljett riskerar du att ha en av dina ben att klara medan en annan inte gör det, eller att ha både kör men till priser som du inte förväntade dig. Vad är call and put options Med ett köpoption har köparen rätt att köpa aktier av den underliggande säkerheten till ett visst pris under en viss tidsperiod. Med säljoption har köparen rätt att sälja aktier av den underliggande säkerheten till ett visst pris under en viss tidsperiod. Var kan jag gå för att lära mig mer om alternativhandel Du kan lära dig mer om handelsalternativ via Fidelitys Learning Center på Research Learning Center. Hur ser jag mina positioner på sidan Handelsalternativ? Om du vill se dina positioner på sidan Handelsalternativ väljer du fliken Positioner längst upp till höger på sidan Handelsalternativ. Denna flik visar varje position Symbol, Mängd (QTY), Pris, Värde och Typ. Det finns också flikar för att visa order och saldon. Under marknadstiden visas de visade siffrorna i realtid. Datumstämpeln visar datum och tid för vilken dessa siffror senast uppdaterades. För att uppdatera dessa siffror klickar du på Uppdatera. Hur ser jag mina saldon på sidan Handelsalternativ? Om du vill se dina saldon på sidan Handelsalternativ väljer du fliken Saldon längst upp till höger på sidan Handelsalternativ. Den här fliken visar samma fält som visas på sidan Balanser. För att se fler saldon klickar du på Visa alla Under marknadsförtiden visas saldon i realtid. För att uppdatera saldona, klicka på Uppdatera. En lista med vanliga saldofält visas också högst upp på sidan under nedräkningsrutan Konto. Fältet Balans som visas (i förekommande fall) är totalt Kontovärde, Kontantutnyttjande till handel, Tillåtet till Öppna order, Avvecklad kassa, Margininköpskraft (om du har ett marginalkonto), Icke-marginal köpkraft och Daglig köpköpseffekt (om du har ett Day Trade Account). Hur ser jag mina beställningar från sidan Handelsalternativ? Om du vill se dina beställningar från sidorna Handelsalternativ väljer du fliken Orders längst upp till höger på sidan Handelsalternativ. Fliken visar information för öppna, pågående, fyllda, partiella och avbeställda order. Du kan försöka avbryta eller försöka avbryta och ersätta en beställning från fliken Beställningar på sidan Handelsalternativ. Datumstämpeln visar datum och tidpunkt då informationen senast uppdaterades. För att uppdatera beställningsinformation, klicka på Uppdatera. PLACERING AV OPTIONS ORDERS Vilka typer av alternativorder kan jag placera online Marginalorder kräver ett marginalavtal. Hur ställer jag in en alternativorder till en viss utbyte Om du vill rikta en optionsorder till en viss utbyte väljer du Directed i Options-biljettalternativet i rullgardinsmenyn. Välj sedan en av följande börser: AMEX NYSE Amex Options Market BOX Boston Options Exchange CBOE Chicago Board Options Exchange ISE Internationell Värdepappersbörs PCX NYSE Arca Options Marknad PHLX NASDAQ OMX PHLX NOM Nasdaq Options Market Är det några begränsningar när du ställer in en riktad handelsoptionsorder Särskild aktiehandel är inte tillgänglig när du ställer in en riktad optionsorder. Också, The Boston Options Exchange (BOX) accepterar inte dag Stop eller Stop Limit-order eller Bra till Avbeställda order. Vilka prisbegränsningar kan jag placera på en alternativorder online? Du placerar en prisbegränsning på en alternativhandelsorder genom att välja en av följande ordertyper: Vilka tidsbegränsningar kan jag placera på en alternativorder online? Du ställer in en tidsbegränsning på en alternativhandel Beställa genom att välja en av följande typer av tidsåtgärder: Du kan inte placera en alternativ ordning genom Fidelity. Du måste ringa en Fidelity-representant på 800-544-6666 för att få godkännande och att beställa. Vilka villkor kan jag placera vid genomförandet av en alternativorder på nätet? Du ställer in begränsningar för en alternativhandelsordning genom att välja ett av följande villkor. Hur anger jag en alternativsymbol på sidan Handelsalternativ? Om du vill ange en alternativsymbol på handelsalternativssidan måste du först ange en underliggande symbol i symbolrutan. När den underliggande symbolen har angetts kan du välja slutdatum, strejk och callput från rullgardinsmenyn på handelskortet. När jag har ställt in en alternativhandel, när visas den på min beställningsstatus-skärm När du har gjort ett alternativ handel, visas det (och dess status) omedelbart på skärmen Beställningsstatus. Statusen är uppdaterad intradag på din Order Status-skärm. Kan jag avbryta en optionsorder Kan jag avbryta och ersätta en optionsorder Du kan försöka avbryta en optionsorder från Order Status-skärmen genom att välja den ordning du vill avbryta och klicka på Försök att Avbryt. På samma sätt kan du försöka avbryta och ersätta en order genom att klicka på den ordning du vill avbryta och ersätta och klicka på Försök att Avbryt och Byt ut. Du kan försöka ersätta benmängderna, gränsvärdet eller handelsvillkoren på handeln. Hur utvärderas avgifter och provisioner för optionsorder Hur avgifter och provisioner utvärderas beror på olika faktorer. Besök Investment Products Trading på Fidelity för ett komplett uppdragschema. Vad är förfallodag fredagen Den tredje fredagen i varje månad är utgången fredag. Alternativ med samma månad och år som utgången fredag ​​datum slutar handel efter att marknaden stängt. Du bör vara försiktig när det gäller alternativen vid utgången av fredagen. I allmänhet, om ett långt alternativ du köpt har värde bör du utöva eller sälja det innan marknaden stänger vid utgången av fredagen, eller du kommer att förlora vinsten. På samma sätt, om ett kortpositionsalternativ du sålde har värde bör du köpa det tillbaka innan marknaden stänger vid utgången av fredagen. OPTIONS ORDER TYP, BEGRÄNSNINGAR OCH VILLKOR Hur är mina möjligheter kopplade och vilka krav dina positioner, när så är möjligt, kommer att kopplas eller grupperas som strategier som kan minska marginalbehov och ge dig en mycket lättare bild av dina positioner, risker, och prestanda. De visade strategierna kommer att omfatta de som ingåtts som multi-leg handelsorder samt de som är kopplade till positioner som ingås i separata transaktioner. Parningar kan vara annorlunda än din ursprungligen utförda order och kanske inte återspeglar din faktiska investeringsstrategi. Långa alternativ När du köper för att öppna ett alternativ och det skapar en ny position i ditt konto anses du vara långa alternativen. Krav: 100 kontant i förskott Köp 10 XYZ Jan 20 Anrop till 1 Kostnad 10 (antal kontrakt) x 1 (optionspris) x 100 (alternativmultiplikator) 1000 Kontot består av: Långt 10 XYZ Jan 20 Samtal Spridningskrav Det finns två typer av spridningar: debet och kredit. Om du försöker öppna spridningspositioner måste du behålla en minsta nettovärde på 10 000 för 10 000 för eget kapital och indexerar eget kapital och index i ditt konto. Detta krav gäller alla godtagbara kontotyper för spridningshandel. Pensionsräkningar kan godkännas för handelsspridningar. En ny alternativansökan och ett Spreadsavtal måste lämnas in samtidigt och godkännas innan en spridningstransaktion läggs ut. Pensionsräkningar Pensionskonton kan godkännas för handelsspridningar. En ny alternativansökan och ett Spreadsavtal måste lämnas in samtidigt och godkännas innan en spridningstransaktion läggs ut. Om du är godkänd för handel med spridningar på ditt pensionskonto måste du behålla ett minsta kassaflödesreservkrav på 2.000. Detta är förutom eventuella krav, om tillämpligt, för spridningen. Debit Spread Krav Full betalning av debet krävs. Initial spread-transaktioner kräver ett extra kontantbelopp av det minsta kassakravet (även kallat kassaflödesreserven) på 2000. Minimikravet är en engångsbedömning och måste behållas medan du håller spridningar på ditt pensionskonto. I det här exemplet är den första spridningsordern placerad: Köp 10 ABC Jan 50 Samtal på 3 Sälj 10 ABC Jan 55 Samtal vid 1 Nettoförskott 2.00 För att beräkna debiteringsbehovet. Nettoförskott (2,00) x antal kontrakt (10) x multiplikator (100) Debit (2 000) För att beräkna kassaavgiften. 2.000 (debitering) 2.000 (minimikrav på kontanter) 4 000 (summa kassa-debet) Kontot består av: Kassaflödesreserv (krav) 2.000. Spridning: Lång 10 ABC Jan 50 Samtal Kort 10 ABC Jan 55 Samtal Kreditspread Krav Du måste göra full betalning av kreditspreadkravet. Inledande spridningstransaktioner kräver att du uppfyller det minsta kassakravet, även kallat kassaflödesreserven, på 2000. Minsta kapitalkrav är en engångsbedömning och måste behållas medan du håller spridningar på ditt pensionskonto. Viktigt: Kreditspridningskraven kan uppfyllas med den minsta kassaflödet upp till 2000. Om spridningskraven är större än 2000 måste du ha tillgängliga pengar för att möta debit - eller kreditspreadkravet. Exempel 1: I detta exempel placerar kunden sin första kreditordningsordning. Sälj 15 XYZ Mar 65 Kör på 2,00 Köp 15 XYZ Mar 60 Kör på 1,00 Nettokredit 1,00 För att beräkna spridningskravet: Totalt spridningskrav (6 000) 7 500 (Skillnad mellan strejkpriserna x antal kontrakt x multiplikator) 1 500 (kontant mottagen) Detaljer: Skillnaden mellan strejkpriserna (5) x antal kontrakt (15) x multiplikatorn (100) 7,500 Nettokredit (1) x antal kontrakt (15) x multiplikator (100) 1 500 För att beräkna kassaavgiften. Det totala spridningskravet på 6 000 är större än det 2 000 minimikravet för kontantbehov. Därför är kassaavgiften 6 000. Kontot består av: Kassaflödesreserv (krav) 7,500 (6 000 kontantreserv debit plus 1,500 krediter mottaget) Spridning: Kort 10 XYZ Mar 65 Putt Lång 10 XYZ Mar 60 Putt Exempel 2: I det här exemplet är detta den första kreditspreadsordningen placerad. Sälj 5 XYZ Mar 65 Samtal på 2,50 Köp 5 XYZ Mar 60 Samtal på 1,50 Nettokredit 1,00 För att beräkna spridningskravet: Totalt spridningskrav (2 000) 2 500 (Skillnad mellan strejkpriserna x antal kontrakt x multiplikator) - 500 (kredit mottagen ) Totalt antal spridningskrav (2500) Skillnad mellan strejkpriserna (5) x Antal kontrakt (5) x Multiplikator (100) Kredit mottagen (500) Nettokredit (1) x Antal kontrakt (5) x Multiplikator (100) ) För att beräkna kassaavgiften. Nettospridningskravet på 2000 är lika med det 2 000 minimikravet på kontanter. Därför är kassaavgiften 2 500 (2 500 spridningskrav - 500 krediter mottagna). Kontot består av: Kreditspridningsreserv (krav) 2.500 (2.000 kontantreserv debit plus 500 krediter mottaget) Spridning: Sälj 5 XYZ Mar 50 Samtal Köp 5 XYZ Mar 55 Samtal Debit Spreads Requirement Full betalning av debet krävs. Exempel: Köp 10 XYZ 20 Samtal på 2 Sälj 10 XYZ 25 ​​Samtal på .50 Netto debitering 1,50 eller (Long Premium 2 Short Premium .50) x 10 (kontrakt) x 100 (multiplikator) 1 500 Kontot består av: Lång 10 XYZ Jan 20 Samtal Kort 10 XYZ 25 ​​jan Kall kreditkrediter Krav Vilket som helst är lägre: Ju större av de två nakna kraven på kortanropet, som beräknat för nakna kapitalanmälningar. Ju större av skillnaden i strejkpriserna eller skillnaden i premierna. Underliggande pris 55 Sälj 10 XYZ Feb 50 Lägg till 1,50 Köp 10 XYZ Februari 45 på .50 Sätt netto kredit (1,50 (kort premie) - .50 (lång premie)) x 10 (kontrakt) x 100 (multiplikator) 1000 Skillnad mellan Strike priser: 50 (streckpris) - 45 (streckpris) x 10 (kontrakt) x 100 (multiplicerare) 5.000 Det högsta av det nakna kravet: ((55 (underliggande lager) x .25) - 5 (av pengarna) 1,50 premium)) x 100 (multiplikator) x 10 (kontrakt) 10 250 (50 (streckpris) x .15 1,50 (premium)) x 100 (multiplikator) x 10 (kontrakt) 9 000 Na ked Krav En option anses vara naken när du säljer ett alternativ utan att ha den underliggande tillgången eller har pengar för att täcka det utnyttjbara värdet. Om du försöker att hitta korta alternativ måste du ha ett marginalkonto och måste hålla ett minimumssaldo på 20 000 för eget kapital och 50 000 för index i ditt konto. Eget samtal. Ju högre av följande krav: 25 av det underliggande börsvärdet, minus det out-of-the-money-beloppet, plus premien 15 av det underliggande börsvärdet, plus premien Equity sätter. Ju högre av följande krav: 25 av det underliggande börsvärdet, minus det högsta beloppet, plus premie Premium plus 15 av lösenpriset (för både in-the-money och out-of-the - pengar alternativ) Index samtal. Ju högre av följande krav: Bredbaserad: 20 av det underliggande värdet minus det exklusive beloppet plus premien 15 av det underliggande värdet plus premien Smalbaserad: 25 av det underliggande värdet, minus det exklusive beloppet plus premie 15 av strejkpriset plus premien För korta strängar eller stränglar är kravet större av de två nakna alternativkraven plus premien för det andra alternativet i kontant eller tillgänglig att låna. Krav kan komma att ändras. Vilka är kraven för en köp-till-stängningsoptionsorder Du måste ha skrivit (kort) antalet kontrakt du vill stänga i kontanter eller marginaler. Antalet kontrakt som du vill köpa på marknaden nära kan inte överstiga antalet kontrakt som hålls korta i kontot. Vilka är kraven för en köpoptionsorder? Du måste äga (var länge) det lämpliga antalet kontrakt i kontanter eller marginaler innan du kan placera en säljsedelstäckningsorder. Kan jag sälja täckta samtal online Du kan sälja täckta samtal online i samma kontanter eller marginalkonton som inkluderar den underliggande säkerheten. Vilka är kraven för att sälja samtal Du måste äga (var länge) det lämpliga antalet aktier i den underliggande säkerheten i samma kontotyp (kontanter eller marginal) som den du säljer från alternativet Du kan inte få beställningar öppna mot aktier av den underliggande säkerheten. Du kan inte sälja satser för att öppna eller avslöjade (nakna) samtal. Finns det några restriktioner på all-of-none-till-avbeställda optionsorder? All-of-none-bra eller inte-avbeställda optionsorder är inte tillåtna på Chicago Board of Options Exchange (CBOE). Vilka är riktlinjerna för gränsvärden för alternativ Du kan placera begränsningsordningar för dagen endast för spridningsalternativ och strängar. Om optionspriset är lika med eller högre än 10 bör gränsen vara inom 30 av marknadspriset. Om optionspriset är mindre än 10 bör gränsen vara inom rimlig mängd av ordern. Relaterade hjälpämnenImportant juridisk information om det e-postmeddelande som du ska skicka. Genom att använda den här tjänsten accepterar du att ange din riktiga e-postadress och bara skicka den till personer du känner till. Det är ett brott mot lagen i vissa jurisdiktioner att felaktigt identifiera dig i ett mail. All information du tillhandahåller kommer att användas av Fidelity enbart för att skicka e-postmeddelandet på dina vägnar. Ämnesraden för det e-postmeddelande du skickar kommer att vara Fidelity: Din e-post har skickats. Mutual Funds and Mutual Fund Investering - Fidelity Investments Klicka på länken öppnar ett nytt fönster. Vad vi erbjuder Investeringar och tjänster Avancerad handel Läs mer Handels FAQ: Margin Hur marginal fungerar Följande värdepapper kan användas som säkerhet för marginallån: Aktier och ETF-handelar över 3 a aktie (särskilda krav finns för vissa värdepapper och konton) De flesta fonder som har hållits i minst 30 dagar Treasury-, företags-, kommunala och statsobligationsobligationer Följande är inte berättigade till marginallån: CD-skivor, penningmarknadsfonder, livräntor, optioner, ädelmetaller och offshore-fonder UGMAUTMA eller pensionskonton Margin upplåning låter dig utnyttja säkerheter som du redan äger för att köpa ytterligare värdepapper. Genom att utnyttja dina tillgångar kan du eventuellt uppnå större avkastning på investeringar. Exempel: Antag att du använder 5000 i kontanter och låna 5 000 på margin för att köpa totalt 10 000 i lager. Om aktien stiger i värde till 11 000 och du säljer det, skulle du betala tillbaka de 5 000 lånade på marginalen och uppnå en vinst på 1 000. Det är en 20 avkastning på din 5000 investering. Om du inte utnyttja marginlånet skulle du ha betalat 10 000 kontant för aktien. Inte bara skulle du ha bundit ytterligare 5 000, men du hade bara insett 10 avkastning på din investering. Den 10 skillnaden i avkastningen är resultatet av att utnyttja dina tillgångar. 1 Exempel på hur hävstångseffekt kan förbättra ditt avkastning Använda endast kontanter Använda marginalkredit Marginalinvesteringar medför större risker och kanske inte är lämpliga för varje investerare. Innan du använder marginalen, granska dina investeringsmål, ekonomiska resurser och risk tolerans noggrant för att avgöra huruvida marginallån är lämplig för dig. Hävstångsrisk Hävstångseffekt fungerar så dramatiskt när aktiekurserna faller som när de stiger. Till exempel kan vi säga att du använder 5000 i kontanter och lånar 5 000 på marginal för att köpa totalt 10 000 i lager. Antag att marknadsvärdet på beståndet youve köpt för 10 000 droppar till 9 000. Ditt eget kapital skulle falla till 4000, vilket är marknadsvärdet minus lånebalansen på 5.000. I det här fallet kan du drabbas av en förlust på 20 på grund av en 10 minskning av marknadsvärdet. 1 Underhållsrisker Om de värdepapper du har ligger under det minsta underhållsbehovet kan ditt konto medföra ett marginalanrop. Marginalanrop betalas omedelbart. Det är smart att lämna en kontantkudde i ditt konto för att minska sannolikheten för ett marginalanrop. Ibland kan du möta högre underhållsminskningar, speciellt när de värdepapper du har innehar ytterligare risker, till exempel koncentrationsrisk. Om marginalvärdet i ditt konto understiger ett visst belopp baserat på det belopp du har lånat, skickas kontot ett marginalanrop. Marginalanropsinformation tillhandahålls för att hjälpa dig att förstå när ditt konto är i ett samtal och se vilka belopp som ska betalas och när. Metoden och tiden för att möta ett marginalanrop varierar beroende på typen av samtal. Samtalsmöjligheter Kontantmarginalkapitalet faller under Fidelitys krav. Sälja marginalberättigade värdepapper som finns i kontot eller Deponera kontant eller marginalberättigade värdepapper. Tidsfrist: 5 arbetsdagar Fidelity förbehåller sig rätten att när som helst träffa marginalanrop i ditt konto utan föregående meddelande. 2 Kontantmarginalkapitalet faller under valutakraven. Sälja marginalberättigade värdepapper som finns i kontot eller Deponera kontant eller marginalberättigade värdepapper. Tillåtet tid: 2 arbetsdagar Fidelity förbehåller sig rätten att när som helst träffa marginalsamtal i ditt konto utan föregående meddelande. 2 Eget kapital är otillräckligt för att uppfylla de 50 första kraven på en öppnad transaktion. Sälja marginalberättigade värdepapper som finns i kontot eller Deponera kontant eller marginalberättigade värdepapper. Obs! Upprepade likviderande värdepapper för att täcka ett federalt samtal under valutakrav kan leda till begränsningar av marginalhandel i kontot. Tidsfrist: 5 arbetsdagar Fidelity förbehåller sig rätten att när som helst träffa marginalanrop i ditt konto utan föregående meddelande. 2 En dagshandel överstiger din köpdag för kundköp. Deponering av kontanter eller marginella värdepapper endast. En försäljning av en befintlig position kan tillfredsställa ett dagssamtal men anses vara en dagshandel av likvidation. Tre dagars likvidation inom en tolvmånadersperiod kommer att leda till att kontot begränsas. Obs: Det finns en 2-dagars innehavstid på medel som deponeras för att möta ett dagssamtal. Tidsfrist: 5 arbetsdagar Fidelity förbehåller sig rätten att när som helst träffa marginalanrop i ditt konto utan föregående meddelande. 2-Day Trading Minimum Equity Margin eget kapital sjunker under 25 000 mönster dag näringsidkare eget kapital krav. Inlåning av kontanter eller marginella värdepapper Obs: Det finns en tvådagars innehavstid på medel som deponeras för att möta ett dagligt minimikapitalavtal. Tidsfrist: 5 arbetsdagar Fidelity förbehåller sig rätten att när som helst träffa marginalanrop i ditt konto utan föregående meddelande. 2 Marginekrav Marginekrav är avsedda att skydda värdepappersföretag och deras kunder från några av riskerna med att utnyttja investeringar genom att kräva att kunderna antingen möter eller behåller vissa nivåer av eget kapital på deras konto. Det finns två primära typer av marginalkrav: initialt och underhåll. InitialReg T krav Ett initialt marginalbehov är det belopp som krävs för att tillgodose ett köp eller en kort försäljning av en säkerhet i ett marginalkonto. Första marginalkravet är för närvarande 50 av inköpspriset för de flesta värdepapper, och det är känt som Reg T eller Fed-kravet, vilket fastställs av Federal Reserve Board. Dessutom kräver Fidelity att kunderna ska ha ett minimumskonto på 2000 när de lägger order på marginalen. Underhållskrav Mångkravskrav efter att inköpet är klart kallas underhållskrav, vilket kräver att du behåller en viss nivå av eget kapital i ditt marginalkonto. Underhållskrav ställs in av NYSE, FINRA och ormbolaget. Vid Fidelity tillämpas systemkrav på systematiskt sätt utifrån sammansättningen av ett konto. Dessa kallas reglerbaserade krav (RBR). RBR tillämpar ändringar i krav baserat på förändringar i positionerna som hålls i ett konto på daglig basis. På så sätt speglar aggregatkravet verkligen risken i ett konto baserat på portföljens nuvarande struktur. Fidelity, liksom andra mäklarehandlare, har rätt att ändra underhållskraven på specifika värdepapper och individuella kundkonton. RBR tillämpas på konton med en position i en marginal eller ett kortkonto. RBR tillämpas på aktier, företagsobligationer, kommunalobligationer, skattemyndigheter, optioner och preferensaktier. RBR granskar enskilda konton och beräknar krav baserade på portföljbeteckningar (tilläggsprocent), som läggs till de befintliga baskraven. RBR-kraven är tillsatsmedel, dvs. en säkerhet kan kvalificera sig för mer än bara en typ av tillägg med ett krav på högsta krav på 100. Kortsiktiga krav kan överstiga 100. Tillägget för kontonivå är: Utgivare (position) Koncentration: Koncentration av en position hållen mot bokföringen brutto marknadsvärde. Likviditet: Baserat på handelsvolymen av en säkerhet. Ägarkoncentration: Baserat på alla värdepapper som innehas av en gemensam emittent. Branschkoncentration: Ställd ägd i förhållande till utestående emittents totala utestående aktier. Fidelity tillhandahåller kravet på marginalunderhåll för alla värdepapper som finns i ditt konto. Fidelity ger dig också möjlighet att skriva in symboler för att hämta underhållskravet för värdepapper som inte finns i ditt konto, samt utvärdera effekterna av hypotetiska affärer på dina kontosaldon med hjälp av vår marginalräknare. Obs! Alla krav på mervärdesskydd som visas med hjälp av marginalkravsverktyget är specifika för marginalkontot genom vilket du får åtkomst till verktyget. Underhållskrav kan variera beroende på konto och kan vara underkastade RBR-tilläggskrav utöver baskraven. Fidelity kräver att kunderna har ett minimikonto på 2000 när de lägger order på marginalen. Med hänsyn till underhållskrav på specifika värdepapper beaktar Fidelity ett antal faktorer, bland annat volatiliteten och likviditeten i aktiehandeln, företagsvinster och marknadsvärde samt om kontot i fråga är koncentrerat. Exempel: Om du köper 20 000 marginaler med ett 30-krav på mervärdesskatt, måste du initialt deponera 10 000, vilket är 50 Fed-kravet. Du skulle inte behöva lägga in extra pengar utöver 10 000 eftersom huset underhållsbehov är under 50 Fed kravet. Låt oss dock säga att den köpta säkerheten nu utgör 80 av bruttovärdet av din portfölj. Denna säkerhet skulle bli föremål för en RBR-tillägg på 30, vilket innebär att huskravet är 60. Eftersom kontot har ett underhållskrav som är högre än Fed-kravet, skulle du behöva deponera medel för att möta det högre kravet, snarare än 30. I det här exemplet ökade den köpta säkerheten kravet på husunderhåll till 60, vilket krävde en insättning på totalt 12 000. Detta belopp motsvarar 60 av köpeskillingen. Obs! Fidelity kan kräva ett högre krav på underhåll av huset än Fed-kravet (eller Reg T). I en situation där underhållskravet är större av de två måste du behålla en kapitalnivå på eller över det högre kravet. Lågprislogik reglerar alla konton med eget kapital eller fonder. Aktier eller fonder mellan 3 och 10 kommer att ha det högre av ett krav på 3 per aktie eller det normala RBR-kravet. Aktier eller fonder under 3 per aktie kommer att ha ett 100-marginalbehov. Add-ons exkluderar inte varandra och en enda position kan ha flera tillägg. Underhållskrav beräknas med reglerbaserade krav där RBR-tillägg läggs till baskraven. En majoritet av värdepapper har baskrav för: Det kan finnas fall där värdepapper har högre baskrav. Några exempel är bekymrade sektorer, nödlösa emittenter och levererade ETF. Ett hus överskott är mängden marginal kapital i kontot över Fidelity minimikravet (som sträcker sig från 30 till 100). Om marginalvärdet i kontot understiger Fidelitys minimikrav, kommer detta värde att återspeglas som ett hussamtal. Vanligtvis måste hussamtal vara uppfyllda inom fem arbetsdagar, men Fidelity kan när som helst täcka samtalet. Ett bytesöverskott (även känt som NYSE-överskott) är mängden marginalandel i kontot ovanför NYSE-minimikravet (för närvarande 25). Om marginalvärdet i kontot understiger 25, kommer detta värde att återspeglas som ett utbyte. Vanligtvis måste utbyte sammankallas inom 48 timmar, men Fidelity kan när som helst täcka samtalet. SpecialmemorandumkontoFederligt samtal: När marginalvärdet i kontot överstiger det federala Reg T-kravet på 50, kallas SMA-beloppet över kravet. Om Reg T initialkravet inte är uppfyllt, utfärdas ett Fed-samtal mot kontot. Vanligtvis måste Fed-samtal uppfyllas inom fem arbetsdagar, men Fidelity kan när som helst täcka samtalet. Övrig köpkraft Dagsköpeskapacitet (början på dagen) Minsta eget kapitalanrop Denna balansfält gäller endast mönsterdagskonto. Den representerar ett startdatum och uppdaterar inte under handelsdagens gång för att återspegla avrättningar eller penningrörelser. Ett mönsterdagskonto krävs för att upprätthålla minimikapitalet på 25 000. If the margin equity falls below this value, this field name will change to minimum equity call and the value indicated is what is due to meet the minimum equity requirement. Cash available to trade The amount available to purchase securities in a cash account without adding money to the account. An executed buy order will reduce this value, and an executed sell order will increase this value at the time the order executes. The portion of your cash (core) balance that represents the amount you can buy and sell of a security in a cash account without creating a good faith violation. This amount includes proceeds from transactions settling today, minus unsettled buy transactions, short equity proceeds settling today and the intraday exercisable value of options positions. Additionally, uncollected deposits may not be reflected in this balance until the deposit has gone through the bank collection process which is usually four business days. Margin buying power available to purchase corporate bonds. Most corporate bonds are marginable, but margin requirements may vary based on the type of bond. Day-Trading Margin Requirements: Know the Rules We issued this investor guidance to provide some basic information about day trading margin requirements and to respond to frequently asked questions. We also encourage you to read our Notice to Members and Federal Register notice about the rules. Summary of the Day-Trading Margin Requirements The rules adopt the term pattern day trader, which includes any margin customer that day trades (buys then sells or sells short then buys the same security on the same day) four or more times in five business days, provided the number of day trades are more than six percent of the customers total trading activity for that same five-day period. Under the rules, a pattern day trader must maintain minimum equity of 25,000 on any day that the customer day trades. The required minimum equity must be in the account prior to any day-trading activities. If the account falls below the 25,000 requirement, the pattern day trader will not be permitted to day trade until the account is restored to the 25,000 minimum equity level. The rules permit a pattern day trader to trade up to four times the maintenance margin excess in the account as of the close of business of the previous day. If a pattern day trader exceeds the day-trading buying power limitation, the firm will issue a day-trading margin call to the pattern day trader. The pattern day trader will then have, at most, five business days to deposit funds to meet this day-trading margin call. Until the margin call is met, the day-trading account will be restricted to day-trading buying power of only two times maintenance margin excess based on the customers daily total trading commitment. If the day-trading margin call is not met by the fifth business day, the account will be further restricted to trading only on a cash available basis for 90 days or until the call is met. In addition, the rules require that any funds used to meet the day-trading minimum equity requirement or to meet any day-trading margin calls remain in the pattern day traders account for two business days following the close of business on any day when the deposit is required. The rules also prohibit the use of cross-guarantees to meet any of the day-trading margin requirements. Frequently Asked Questions The primary purpose of the day-trading margin rules is to require that certain levels of equity be deposited and maintained in day-trading accounts, and that these levels be sufficient to support the risks associated with day-trading activities. It was determined that the prior day-trading margin rules did not adequately address the risks inherent in certain patterns of day trading and had encouraged practices, such as the use of cross-guarantees, that did not require customers to demonstrate actual financial ability to engage in day trading. Most margin requirements are calculated based on a customers securities positions at the end of the trading day. A customer who only day trades does not have a security position at the end of the day upon which a margin calculation would otherwise result in a margin call. Nevertheless, the same customer has generated financial risk throughout the day. The day-trading margin rules address this risk by imposing a margin requirement for day trading that is calculated based on a day traders largest open position (in dollars) during the day, rather than on his or her open positions at the end of the day. Were investors given an opportunity to comment on the rules The rules were approved by the NASD Regulation Board of Directors and then filed with the Securities and Exchange Commission (SEC). On February 18, 2000, the SEC published NASDs proposed rules for comment in the Federal Register. The SEC also published for comment substantially similar rule changes that were proposed by the New York Stock Exchange (NYSE). The SEC received over 250 comment letters in response to the publication of these rule changes. Both the NASD and NYSE filed with the SEC written responses to these comment letters. On February 27, 2001, the SEC approved both the NASD and NYSE day-trading margin rules. As noted above, the NASD rules became operational on September 28, 2001. Definitions What is a day trade Day trading refers to buying then selling or selling short then buying the same security on the same day. Just purchasing a security, without selling it later that same day, would not be considered a day trade. Does the rule affect short sales As with current margin rules, all short sales must be done in a margin account. If you sell short and then buy to cover on the same day, it is considered a day trade. Does the rule apply to day-trading options Yes. The day-trading margin rule applies to day trading in any security, including options. What is a pattern day trader You will be considered a pattern day trader if you trade four or more times in five business days and your day-trading activities are greater than six percent of your total trading activity for that same five-day period. Your brokerage firm also may designate you as a pattern day trader if it knows or has a reasonable basis to believe that you are a pattern day trader. For example, if the firm provided day-trading training to you before opening your account, it could designate you as a pattern day trader. Would I still be considered a pattern day trader if I engage in four or more day trades in one week, then refrain from day trading the next week In general, once your account has been coded as a pattern day trader, the firm will continue to regard you as a pattern day trader even if you do not day trade for a five-day period. This is because the firm will have a reasonable belief that you are a pattern day trader based on your prior trading activities. However, we understand that you may change your trading strategy. You should contact your firm if you have decided to reduce or cease your day trading activities to discuss the appropriate coding of your account. Day-Trading Minimum Equity Requirement What is the minimum equity requirement for a pattern day trader The minimum equity requirements on any day in which you trade is 25,000. The required 25,000 must be deposited in the account prior to any day-trading activities and must be maintained at all times. Why is the minimum equity requirement for pattern day traders higher than the current minimum equity requirement of 2,000 The minimum equity requirement of 2,000 was established in 1974, before the technology existed to allow for electronic day trading by the retail investor. As a result, the 2,000 minimum equity requirement was not created to apply to day-trading activities Rather, the 2,000 minimum equity requirement was developed for the buy-and-hold investor who retained securities collateral in hisher account, where the securities collateral was (and still is) subject to a 25 percent regulatory maintenance margin requirement for long equity securities. This collateral could be sold out if the securities declined substantially in value and were subject to a margin call. The typical day trader, however, is flat at the end of the day (i. e. he is neither long nor short securities). Therefore, there is no collateral for the brokerage firm to sell out to meet margin requirements and collateral must be obtained by other means. Accordingly, the higher minimum equity requirement for day trading provides the brokerage firm a cushion to meet any deficiencies in the account resulting from day trading. How was the 25,000 requirement determined The credit arrangements for day-trading margin accounts involve two parties -- the brokerage firm processing the trades and the customer. The brokerage firm is the lender and the customer is the borrower. In determining whether the existing 2,000 minimum equity requirement was sufficient for the additional risks incurred with day trading, we obtained input from a number of brokerage firms, since these are the entities extending the credit. The majority of firms felt that in order to take on the increased intra-day risk associated with day trading, they wanted a 25,000 cushion in each account in which day trading occurred. In fact, firms are free to impose a higher equity requirement than the minimum specified in the rules, and many of them already had imposed a 25,000 requirement on day-trading accounts before the day-trading margin rules were revised. Does the 25,000 minimum equity requirement have to be 100 percent cash or could it be a combination of cash and securities You can meet the 25,000 minimum equity requirement with a combination of cash and eligible securities. Can I cross-guarantee my accounts to meet the minimum equity requirement No, you cant use a cross-guarantee to meet any of the day-trading margin requirements. Each day-trading account is required to meet the minimum equity requirement independently, using only the financial resources available in the account. What happens if the equity in my account falls below the minimum equity requirement If the account falls below the 25,000 requirement, you will not be permitted to day trade until you deposit cash or securities in the account to restore the account to the 25,000 minimum equity level. Im always flat at the end of the day. Why do I have to fund my account at all Why cant I just trade stocks, have the brokerage firm mail me a check for my profits or, if I lose money, Ill mail the firm a check for my losses This would in effect be a 100 percent loan to you to purchase equity securities. It is saying you should be able to trade solely on the firms money without putting up any of your own funds. This type of activity is prohibited, as it would put your firm (and indeed the U. S. securities industry) at substantial risk. Why cant I leave my 25,000 in my bank The money must be in the brokerage account because that is where the trading and risk is occurring. These funds are required to support the risks associated with day-trading activities. It is important to note that the Securities Investor Protection Corporation (SIPC) may protect up to 500,000 for each customers securities account, with a limitation of 250,000 in claims for cash. Buying Power What is my day-trading buying power under the rules You can trade up to four times your maintenance margin excess as of the close of business of the previous day. It is important to note that your firm may impose a higher minimum equity requirement andor may restrict your trading to less than four times the day traders maintenance margin excess. You should contact your brokerage firm to obtain more information on whether it imposes more stringent margin requirements. Margin Calls What if I exceed my day-trading buying power If you exceed your day-trading buying power limitations, your brokerage firm will issue a day-trading margin call to you. You will have, at most, five business days to deposit funds to meet this day-trading margin call. Until the margin call is met, your day-trading account will be restricted to day-trading buying power of only two times maintenance margin excess based on your daily total trading commitment. If the day-trading margin call is not met by the fifth business day, the account will be further restricted to trading only on a cash available basis for 90 days or until the call is met. Does this rule change apply to cash accounts Day trading in a cash account is generally prohibited. Day trades can occur in a cash account only to the extent the trades do not violate the free-riding prohibition of Federal Reserve Boards Regulation T. In general, failing to pay for a security before you sell the security in a cash account violates the free-riding prohibition. If you free-ride, your broker is required to place a 90-day freeze on the account. Does this rule apply only if I use leverage No, the rule applies to all day trades, whether you use leverage (margin) or not. For example, many options contracts require that you pay for the option in full. As such, there is no leverage used to purchase the options. Nonetheless, if you engage in numerous options transactions during the day you are still subject to intra-day risk. You may not be able to realize the profit on the transaction that you had hoped for and may indeed incur substantial loss due to a pattern of day-trading options. Again, the day-trading margin rule is designed to require that funds be in the account where the trading and risk is occurring. Can I withdraw funds that I use to meet the minimum equity requirement or day-trading margin call immediately after they are deposited No, any funds used to meet the day-trading minimum equity requirement or to meet any day-trading margin calls must remain in your account for two business days following the close of business on any day when the deposit is required. Important legal information about the email you will be sending. By using this service, you agree to input your real email address and only send it to people you know. It is a violation of law in some jurisdictions to falsely identify yourself in an email. All information you provide will be used by Fidelity solely for the purpose of sending the email on your behalf. The subject line of the email you send will be Fidelity: Your email has been sent. Mutual Funds and Mutual Fund Investing - Fidelity Investments Clicking a link will open a new window. Options Trading Options are a flexible investment tool that can help you take advantage of any market condition. With the ability to generate income, help limit risk or take advantage of your bullish or bearish forecast, options can help you achieve your investment goals. If you have questions about trading options, call 800-353-4881 Why trade options at Fidelity Best-in-class strategy and support Whether you are new to options or an experienced trader, Fidelity has the tools, expertise, and educational support to help improve your options trading. And with powerful research and idea generation at your fingertips, we can help you trade in the know. Low, transparent costs Trade for just 4.95 per online trade, plus 0.65 per contract. See how our pricing compares. Plus, get additional savings with Fidelitys price improvement. 1 While the average industry savings per 1,000 shares is 1.68, our average savings with the same amount of shares is 11.11. Visit our Learning Center for helpful videos and webinars, whether you are new to options trading, or have decades of experience. You can also contact our Strategy Desk specialists anytime with questions. Our independent research and insights help you scan the markets for opportunities. Help improve your trades, from idea to execution. No matter where you trade or how you trade, we offer sophisticated options trading platforms to suit your needs at home, or on the go. Sell orders are subject to an activity assessment fee (from 0.01 to 0.03 per 1,000 of principal). Trades are limited to online domestic equities and options and must be used within two years. Options trades are limited to 20 contracts per trade. Offer valid for new and existing Fidelity customers opening or adding net new assets to an eligible Fidelity IRA or brokerage account. Deposits of 50,000-99,999 will receive 300 free trades, and deposits of 100,000 or more will receive 500 free trades. Account balance of 50,000 of net new assets must be maintained for at least nine months otherwise, normal commission schedule rates may be retroactively applied to any free trade executions. See FidelityATP500free for further details and full offer terms. Fidelity reserves the right to modify these terms and conditions or terminate this offer at any time. Other terms and conditions, or eligibility criteria may apply. 4.95 commission applies to online U. S. equity trades in a Fidelity retail account only for Fidelity Brokerage Services LLC retail clients. Certain accounts may require a minimum opening balance of 2,500. Sell orders are subject to an activity assessment fee (from 0.01 to 0.03 per 1,000 of principal). Other conditions may apply. See Fidelitycommissions for details. Employee equity compensation transactions and accounts managed by advisors or intermediaries through Fidelity Clearing and Custody Solutions are subject to different commission schedules. Options trading entails significant risk and is not appropriate for all investors. Certain complex options strategies carry additional risk. Before trading options, please read Characteristics and Risks of Standardized Options. Supporting documentation for any claims, if applicable, will be furnished upon request. There are additional costs associated with option strategies that call for multiple purchases and sales of options, such as spreads, straddles, and collars, as compared with a single option trade. There is an Options Regulatory Fee from 0.04 to 0.06 per contract, which applies to both option buy and sell transactions. The fee is subject to change. 1. Based on data from RegOne Technologies for SEC Rule 605 eligible orders executed at Fidelity between April 1, 2015 and March 31, 2016. The comparison is based on an analysis of price statistics that include marketable orders: market orders and limit orders at the National Best Bid and offer (NBBO), between 100 1,999 shares, excluding orders with special handling instructions and order sizes greater than 2,000 shares. A data range of 100 499 shares is used for the 100 shares order size and a data range of 100 1,999 shares is used for the 1,000 shares order size. Average price improvement for order sizes outside of these data ranges will vary. Fidelitys average retail order size for SEC Rule 605 eligible orders during this time period was 438 shares, or 928 shares when including block trades. Price improvement examples are based on averages and any price improvement amounts related to your trades will depend on the particulars of your specific trade 2. Investors Business Daily (IBD), January 2015, 2016 and 2017. Best Online Brokers Special Reports. January 2015: Fidelity ranked in the top five in 9 out of 11 categoriesmore than any other competitor. Fidelity was named first in Research Tools, Investment Research, Portfolio Analysis and Reports, and Educational Resources. January 2016: Fidelity ranked in the top five in 10 out of 12 categories. Fidelity was named first in Trade Reliability, Research Tools, Investment Research, Portfolio Analysis and Reports, and Educational Resources. January 2017: Fidelity ranked in the top two in all 13 categories ranked. Fidelity was named first in Research Tools, Portfolio Analysis and Reports, Investment Research, Educational Resources, and Investment and Retirement Planning Tools. Results for all three reports were based on having the highest Customer Experience Index within the categories composing the surveys, as scored by more than 4,752 investors by Investors Business Daily and its polling partner, TechnoMetrica Market Intelligence. 3. Kiplingers, August 2016. Online Broker Survey. Fidelity was ranked No. 1 overall out of 7 online brokers. Results based on ratings in the following categories: Commissions and Fees, Breadth of Investment Choices, Tools, Research, Ease of Use, Mobile, and Advisory. Barrons . March 19, 2016, Online Broker Survey. Fidelity was evaluated against 15 others and earned the top overall score of 34.9 out of a possible 40.0. Fidelity was also named Best Online Broker for Long-Term Investing (shared with one other), Best for Novices (shared with one other), and Best for In-Person Service (shared with four others), and was ranked first in the following categories: trading technology range of offerings (tied with one other firm) and customer service, education, and security. Overall ranking based on unweighted ratings in the following categories: trading technology usability mobile range of offerings research amenities portfolio analysis and reports customer service, education, and security and costs. February 16, 2016: Fidelity was ranked No. 1 overall out of 13 online brokers evaluated in the StockBrokers 2016 Online Broker Review. Fidelity was also rated No. 1 in several categories, including Order Execution, International Trading, and Email Support, and named Best in Class for Offering of Investments, Research, Customer Service, Investor Education, Mobile Trading, Banking, Order Execution, Active Trading, Options Trading, and New Investors. Read the full article . Images are for illustrative purposes only Research is provided for informational purposes only, does not constitute advice or guidance, nor is it an endorsement or recommendation for any particular security or trading strategy. Research is provided by independent companies not affiliated with Fidelity. Please determine which security, product, or service is right for you based on your investment objectives, risk tolerance, and financial situation. Be sure to review your decisions periodically to make sure they are still consistent with your goals. System availability and response times may be subject to market conditions. Active Trader Pro is automatically made available to customers trading 36 times or more in a rolling 12-month period. If you do not meet the eligibility criteria, please contact Active Trader Services at 800-564-0211 to request access.